Cash flow management: как не остаться без денег при растущей выручке
Продажи могут расти, а платить при этом нечем: деньги застревают в дебиторке и на складе раньше, чем возвращаются. Ниже о том, как управлять деньгами и не оставаться их наблюдателем.
Почему рост требует денег
Каждая продажа с отсрочкой и каждая закупка под рост замораживают деньги. Время, на которое они заморожены, измеряет денежный цикл: он равен дням запасов плюс дням дебиторки минус дни кредиторки. Чем длиннее цикл, тем больше денег требует каждый тенге роста.
Условные цифры. Товар лежит на складе 45 дней, клиенты платят через 30 дней, поставщик даёт отсрочку 15 дней: денежный цикл 45 + 30 минус 15 равен 60 дням. Выручка растёт с 20 000 000 ₸ до 30 000 000 ₸ в месяц. Дополнительные 10 000 000 ₸ продаж в месяц при двухмесячном цикле требуют около 20 000 000 ₸ замороженных денег. Прибыль есть, а на счёте пусто: рост профинансирован из оборотных средств.
Пять рычагов денежного цикла
- Прогноз денег на 8 или 13 недель. Простая таблица: остаток, поступления, платежи по неделям. Кассовый разрыв, замеченный за месяц, остаётся задачей. Замеченный сегодня, он становится кризисом.
- Короткая дебиторка. Предоплата новым клиентам, лимиты, стоп-отгрузка должникам, скидка за раннюю оплату. Стоимость скидки сравнивайте со стоимостью кредита на разрыв.
- Быстрый склад. Неликвид это деньги, лежащие на полке. По IAS 2 запасы оцениваются по меньшей из двух величин: себестоимости и чистой стоимости продажи. Решение о распродаже зависит от цены, расходов на хранение и альтернатив.
- Длинная кредиторка. Увеличение отсрочки у поставщиков остаётся предметом переговоров: за объём и стабильность её можно получить.
- Подушка и лимиты. По методике JBS резерв равен одному или двум месяцам постоянных расходов, плюс заранее одобренная кредитная линия: на пике сезона договариваться с банком поздно.
Сколько стоит скидка за раннюю оплату
Условные цифры. Клиент оплачивает на 10 день со скидкой 2% вместо оплаты на 40 день. Вы получаете деньги на 30 дней раньше и отдаёте 2% суммы. В пересчёте на год это около 24,8% годовых (0,02 / 0,98 × 365 / 30). Если кредит на разрыв обходится дешевле, скидка невыгодна. Если дороже, скидка выгодна.
Платёжный календарь: четыре недели
Остаток на конец недели равен остатку на начало плюс поступления минус платежи. Таблица показывает разрыв заранее.
| Неделя | Начало, млн ₸ | Поступления, млн ₸ | Платежи, млн ₸ | Конец, млн ₸ |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 3,0 | 1,2 | 2,5 | 1,7 |
| 2 | 1,7 | 0,8 | 1,9 | 0,6 |
| 3 | 0,6 | 0,6 | 1,7 | минус 0,5 |
| 4 | минус 0,5 | 2,6 | 1,0 | 1,1 |
Условные цифры. Разрыв в третьей неделе виден за две недели до него. За это время можно ускорить оплаты, сдвинуть платежи или согласовать кредитную линию.
Правило растущего бизнеса
Каждый следующий миллион выручки при вашем денежном цикле требует конкретной суммы денег. Рост это инвестиция: у неё есть цена в тенге, и её нужно знать до старта.
Нужен разбор вашей ситуации?
Сверим исходные данные и соберём расчёт с понятными допущениями.
Обсудить с JBS