Факторинг: деньги из дебиторки до срока платежа
Вы отгрузили товар, клиент заплатит через 60 дней, а зарплата и аренда нужны сегодня. Факторинг позволяет получить деньги под уступку требования к клиенту сразу после отгрузки. Разберём, как это устроено и кому подходит.
Механика за 30 секунд
- Вы отгружаете с отсрочкой. Товар у клиента, у вас накладная и ожидание оплаты через 30 или 60 дней.
- Фактор платит сразу. Финансовый агент (банк или финансовая компания) выплачивает вам значительную часть суммы поставки.
- Клиент платит фактору. В срок по договору поставки деньги идут финансовому агенту, остаток приходит вам за вычетом комиссии.
Вы получаете сумму поставки минус комиссия фактора. Комиссия зависит от срока отсрочки и надёжности должника: чем крупнее и дисциплинированнее клиент, тем дешевле.
Правовая рамка: финансирование под уступку денежного требования
Гражданский кодекс (особенная часть) регулирует финансирование под уступку денежного требования отдельной главой. Уступка финансовому агенту действительна, даже если клиент и его должник договорились о запрете уступки. Клиент не отвечает за неплатёж должника, если иное не предусмотрено договором. Если финансирование идёт путём покупки требования, финансовый агент получает все суммы от должника, а клиент не отвечает за то, что они оказались меньше выплаченного. Если уступка служит обеспечением обязательства клиента, агент отчитывается и возвращает излишек, а недостающую часть доплачивает клиент.
Ключевое различие в договоре: распределение риска неплатежа. Факторинг с регрессом возлагает неплатёж на поставщика, без регресса риск переходит к фактору. Что именно вы подписываете, определяет договор, а цену этого риска называет тариф конкретного фактора.
Чем факторинг отличается от кредита
| Критерий | Кредит | Факторинг |
|---|---|---|
| Что оценивают | Вас: отчётность, история, обеспечение | В первую очередь должника, то есть вашего покупателя, и качество уступаемого требования |
| Обеспечение | Определяется банком | Определяется договором финансирования |
| Лимит | Фиксированный | Зависит от условий договора и объёма уступаемых требований |
| Отражение в учёте | Долг | Зависит от условий договора и от того, кто несёт риск неплатежа |
| Скорость | Зависит от банка | После настройки обычно быстрее, срок определяет фактор |
Сколько стоит скорость
Условные цифры. Поставка 10 000 000 ₸ с отсрочкой 60 дней. Фактор выплачивает 90% сразу (9 000 000 ₸) и берёт комиссию 2% от суммы поставки (200 000 ₸). За 60 дней это 2,2% от полученных денег, в пересчёте на год около 13,5%. Комиссию факторинга сравнивают с кредитной линией в годовом выражении и с маржой сделки: деньги оправданы, если за эти 60 дней они приносят больше, чем стоят.
Кому подходит, кому нет
Подходит B2B-поставщикам с отсрочками платежа, особенно при работе с крупными сетями и корпорациями, и растущему бизнесу, у которого дебиторка растёт быстрее свободных денег. Не подходит рознице и услугам с оплатой по факту, потому что уступать нечего, а при ненадёжных должниках фактор откажет или возьмёт больше.
Если полученные деньги просто лежат на счёте, вы платите комиссию без отдачи. Факторинг имеет смысл, когда маржа сделки заметно больше комиссии, а ускоренные деньги реально работают в следующей закупке.
Нужен разбор вашей ситуации?
Сверим исходные данные и соберём расчёт с понятными допущениями.
Обсудить с JBS