Жеке мектепке инвестиция салу үшін кешенді аудит

Тапсырма

Инвестор мәміле бойынша шешім қабылдамас бұрын бизнесті кешенді тексеруге сұраныс жасады. Негізгі сұрақтар: қаржылық модель қаншалықты тұрақты, нақты табыстылық қандай, қандай жасырын тәуекелдер бар және капиталға кіруді оңтайлы қалай құрылымдауға болады. Операциялардың бір бөлігі бейресми арналар арқылы жүргізілуі ерекше күрделілік туғызды, бұл бизнестің нақты қаржылық жағдайын объективті бағалауды қиындатты.

Не дұрыс болмады: диагностика

• Мемлекеттік субсидияларға тәуелділік

  Кірістің шамамен 28%-ын мемлекеттің жан басына шаққандағы қаржыландыруы мен тамақтануға берілетін субсидиялар құрады. Осы қаражатсыз бизнес операциялық зиянға ұшырайтын. Мемлекеттік саясаттың кез келген өзгерісі бүкіл модельді қауіп астына қоятын.

• Жасырын шығындар

  Операциялық шығындардың жартысынан астамы жеке шоттар арқылы қолма-қол өтті. Бұл нақты өзіндік құнның мөлдір емес көрінісін жасады және сенімді қаржылық есепті мүмкін етпеді.

• Елеулі салықтық тәуекелдер

  Есепке алынбаған қолма-қол операциялар айтарлықтай салықтық экспозиция қалыптастырды. Тексеру кезінде бизнес елеулі қосымша салық есептеулері мен айыппұлдарға тап болуы мүмкін еді.

• Басқарушылық есептіліктің жоқтығы

  Компания жүйелі басқарушылық есепті жүргізбеді. Банктік үзінділер мен негізші иемен жүргізілген сұхбаттар бойынша толық қаржылық суретті қалпына келтіруге тура келді.

Біз не істедік

• 1-апта: Деректерді жинау және есепті қалпына келтіру: бірнеше жылдық банктік үзінділерді сұрадық, мектеп негізшісімен бірқатар сұхбат жүргіздік. Басқарушылық есеп болмағандықтан, үзінділер мен сұхбат деректері бойынша толық қаржылық суретті қалпына келтірдік
• 2-апта: Қаржылық модельдеу және диагностика: қаржылық модель құрдық (cash flow талдауы, unit-экономика, BEP-талдауы және болжам), бизнесті DCF-бағалау жүргіздік. Параллельді түрде: SWOT-талдау, бәсекелестік талдау және салықтық тәуекелдерді бағалау
• 3-апта: Мәмілені құрылымдау және есеп: мәміле құрылымының екі нұсқасын әзірледік, term sheet, корпоративтік басқару және тәуекелдерді барынша азайту бойынша ұсынымдар дайындадық, инвестор үшін қорытынды есеп жасадық

Нәтиже

• Бизнестің толық суреті

  Егжей-тегжейлі қаржылық модель, unit-экономика, көпжылдық болжам және бизнестің DCF-бағалауы

• Жасырын тәуекелдер анықталды

  Жасырын операциялар, салықтық экспозициялар және субсидияларға сыни тәуелділік: беткі талдауда көрінбейтін факторлар

• Қауіпсіз мәміле құрылымы

  Үлкенірек үлеспен, кішірек инвестиция көлемімен және ескі тәуекелдерден толық оқшаулаумен балама құрылым ұсынылды

• Өсудің жол картасы

  Масштабтауға нақты ұсынымдар: оқушылар санын арттыру, сыныптарды кеңейту, мақсатты табыстылыққа шығу жоспары